Чи варто додати до свого портфеля компанії з оборонного сектору? — останнім часом усе частіше чую це запитання від своїх клієнтів.
Так, але не тому, що це зараз популярний сектор. А тому, що для частини інвесторів він може виконувати важливу роль у диверсифікації портфеля.
Чому оборонний сектор узагалі розглядають
Коли на ринку з'являється нова інвестиційна ідея, перша реакція багатьох інвесторів це зрозуміти чи варто її купувати.
Для мене важливо не лише те, наскільки хороший цей актив сам по собі. А яку роль він має виконувати у структурі капіталу конкретного інвестора. Саме через цю призму я оцінюю той чи інший актив.
Оборонний сектор має унікальні характеристики, що робить його цінним для диверсифікації портфелей, особливо сьогодні, коли технологічні компанії домінують у багатьох портфелях, а фондові ринки зростають.
Як сектор поводиться під час загострень
Під час загострення геополітичних конфліктів багато ризикових активів можуть опинятися під тиском через невизначеність, порушення ланцюгів постачання та зниження апетиту до ризику інвесторів. Водночас оборонні компанії часто показують кращу динаміку завдяки зростанню державних витрат на оборону та довгостроковим контрактам.
Саме тому оборонний сектор може стати одним із способів зменшити концентрацію портфеля в Big Tech.
Окремі компанії чи ETF
При цьому, на мою думку, більшості інвесторів не обов'язково робити ставку на окремі компанії. Логічніше отримати експозицію через тематичний ETF.
Яка частка в портфелі
Його частка в портфелі залежить від цілей та ризик-профілю інвестора. Як орієнтир, це може бути 5–15% портфеля. Цього достатньо, щоб додати диверсифікацію, але без надмірної концентрації на одній галузі.
Для мене це ще один приклад того, що інвестування - це не пошук «найкращого» активу.
Це побудова системи, у якій кожен актив виконує свою роль.